Como funciona um cartão de stablecoins? USDC e USDT explicadas
As stablecoins eliminam o problema da volatilidade que torna arriscado gastar Bitcoin ou Ethereum. Eis exatamente como um cartão de stablecoins processa os seus pagamentos.
Em resumo
Um cartão de stablecoins detém USDC ou USDT (dólares digitais indexados 1:1 ao USD) e converte o montante exato necessário em moeda fiduciária no momento em que paga, nas mesmas redes Visa que qualquer cartão bancário.
- Como o saldo está indexado ao dólar, o seu poder de compra não oscila entre o carregamento do cartão e o pagamento: desaparece o problema da volatilidade que torna arriscado gastar BTC ou ETH.
- O comerciante recebe moeda local comum e nunca sabe que houve cripto envolvida.
- Na DPT, os saldos parados em USDC e USDT podem gerar rendimento DeFi automaticamente até ao momento em que são gastos.
O que é uma stablecoin?
Uma stablecoin é um tipo de criptomoeda concebido para manter um valor constante, indexando o seu preço a um ativo de referência, na maioria dos casos o dólar norte-americano. Ao contrário da Bitcoin ou da Ethereum, que podem variar 10% ou mais num único dia, uma stablecoin indexada ao USD foi concebida para valer sempre aproximadamente $1.
As stablecoins mais utilizadas são a USDC (USD Coin, emitida pela Circle) e a USDT (Tether), ambas garantidas por reservas de numerário e equivalentes de numerário. Por cada USDC ou USDT em circulação, o emissor detém um montante equivalente em ativos do mundo real. É esta estrutura de colateral que mantém a paridade em condições normais de mercado.
Outros modelos de stablecoins incluem a DAI, sobrecolateralizada por outros criptoativos e gerida por um protocolo descentralizado (MakerDAO), e as stablecoins algorítmicas, que dependem de mecanismos de mercado em vez de colateral. As stablecoins algorítmicas têm um historial significativamente pior: o colapso da TerraUSD (UST) em 2022 fez desaparecer milhares de milhões de dólares. Para efeitos de gastos, as stablecoins garantidas por colateral, como a USDC e a USDT, são a escolha prática.
As stablecoins existem de forma nativa em blockchains, o que significa que podem ser transferidas sem intermediários, integradas em protocolos DeFi e detidas em carteiras de autocustódia. Isto torna-as uma ponte poderosa entre a fiabilidade da moeda fiduciária e a programabilidade das criptomoedas.
Como um cartão de stablecoins processa um pagamento
O fluxo de pagamento de um cartão de stablecoins é semelhante ao de qualquer cartão cripto, mas com uma vantagem decisiva logo no primeiro passo: o ativo que detém já desempenha a função da moeda fiduciária. Eis o processo completo:
Carregue USDC ou USDT na carteira do seu cartão
Deposita stablecoins a partir de uma exchange ou de uma carteira pessoal na carteira associada ao seu cartão. Como a USDC e a USDT valem cada uma aproximadamente $1, o saldo que vê na app do cartão reflete diretamente o seu poder de compra em dólares norte-americanos. Sem ansiedade com a conversão, sem tentar adivinhar a taxa de câmbio do momento.
Faça uma compra em qualquer comerciante Visa
Pague por aproximação, passe o cartão ou introduza os dados do cartão online, tal como com qualquer cartão de pagamento. O comerciante não tem visibilidade sobre o tipo de ativo por trás do cartão; do seu ponto de vista, trata-se de uma transação Visa ou Mastercard normal.
O emissor converte as stablecoins em moeda fiduciária local
Em milissegundos, o emissor do cartão converte o montante necessário de stablecoins na moeda local da transação (USD, EUR, GBP, JPY, etc.). Como a USDC/USDT já vale $1, a conversão é essencialmente uma troca 1:1 para USD, seguida da eventual conversão cambial necessária para a moeda local. É a previsibilidade deste passo que torna as stablecoins ideais para gastar.
O comerciante recebe o pagamento em moeda fiduciária
O comerciante recebe uma liquidação normal em moeda fiduciária através da rede do cartão. Do seu lado, a transação é indistinguível de qualquer outro pagamento com cartão.
O seu saldo em stablecoins diminui
O montante correspondente em USDC ou USDT é deduzido do saldo da sua carteira, acrescido de eventuais comissões de conversão ou de transações em moeda estrangeira. A transação aparece no histórico da app tanto na moeda local como no equivalente em stablecoins.
Todo o processo demora os mesmos dois a três segundos que qualquer pagamento contactless. A infraestrutura de stablecoins funciona discretamente em segundo plano.
Cartão de stablecoins vs cartão cripto comum
Nem todos os cartões cripto são cartões de stablecoins. Muitos permitem carregar ativos voláteis como Bitcoin ou Ethereum. A tabela seguinte mostra como as duas abordagens diferem nas principais dimensões.
| Característica | Cartão de stablecoins | Cartão de criptomoedas voláteis |
|---|---|---|
| Ativo detido | USDC, USDT (indexadas a $1) | BTC, ETH, altcoins |
| Risco de volatilidade | Mínimo (apenas risco de paridade) | Elevado (oscilação do preço de mercado) |
| Previsibilidade cambial | Elevada: o saldo corresponde a USD | Baixa: o valor do saldo muda constantemente |
| Potencial de rendimento | Elevado: rendimento DeFi sobre stablecoins | Mais baixo: depende do fornecedor |
| Complexidade | Baixa: conversão simples | Mais elevada: risco de preço a gerir |
USDC vs USDT: qual é melhor para gastar com cartão?
Tanto a USDC como a USDT são excelentes opções para gastar com cartão, mas têm características diferentes que vale a pena compreender. Pode também ler os nossos guias dedicados aos cartões para gastar USDC e como gastar USDT para uma análise mais aprofundada de cada uma.
| Característica | USDC | USDT |
|---|---|---|
| Emissor | Circle (cofundada com a Coinbase) | Tether Ltd |
| Blockchains suportadas | Ethereum, Solana, Avalanche, Base e outras | Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20) e outras |
| Transparência | Atestações mensais auditadas das reservas | Relatórios trimestrais; historicamente menos transparente |
| Liquidez | Segunda maior stablecoin por capitalização de mercado | Maior stablecoin por capitalização de mercado |
| Integração DeFi | Amplamente suportada nos principais protocolos | Amplamente suportada; TRC-20 comum na Ásia |
Para os gastos do dia a dia com cartão, a diferença prática entre a USDC e a USDT é mínima: ambas mantêm a paridade de forma fiável e convertem-se de forma eficiente no ponto de venda. A USDC tem uma ligeira vantagem em transparência; a USDT tem maior liquidez e é a stablecoin dominante em volume de negociação. Muitos utilizadores detêm ambas e escolhem em função da que for mais barata de depositar, tendo em conta as comissões de rede.
Rendimento DeFi sobre stablecoins: a vantagem adicional
A maior vantagem estratégica do cartão de stablecoins pode não estar no que acontece no ponto de venda, mas sim no que acontece entre compras. Como as stablecoins existem on-chain e se integram de forma nativa com protocolos DeFi, o saldo do seu cartão não tem de ficar parado.
Os protocolos DeFi de empréstimo e de liquidez pagam rendimento sobre depósitos em stablecoins. As taxas variam consoante o protocolo e as condições de mercado, mas os rendimentos de stablecoins em protocolos DeFi estabelecidos têm-se situado historicamente entre 3% e 12% de rendimento anual (APY), muito acima das taxas de juro próximas de zero oferecidas pelas contas bancárias tradicionais. Leia o nosso guia sobre rendimento DeFi vs juros bancários para uma explicação completa de como estas taxas são geradas.
A comparação com o staking de criptomoedas tradicionais também é favorável. Consulte o nosso guia sobre taxas de juro de stablecoins para ver como estes rendimentos se comportam nas várias plataformas e ciclos de mercado.
Integrado num produto de cartão, isto significa que o seu saldo gera rendimento em cada momento em que não está a ser gasto, sem que tenha de interagir manualmente com qualquer protocolo DeFi. O fornecedor do cartão trata da integração DeFi por si.
Riscos e limitações
Principais riscos a compreender antes de usar um cartão de stablecoins
Risco de paridade. As stablecoins garantidas por colateral, como a USDC e a USDT, mantiveram a paridade durante grandes acontecimentos de mercado, mas podem ocorrer, e ocorrem, perdas de paridade de curta duração. Em março de 2023, a USDC chegou a ser negociada temporariamente a $0.87 durante a crise do Silicon Valley Bank, antes de recuperar. Embora raros e normalmente breves, estes episódios significam que o seu saldo pode oscilar temporariamente.
Risco de smart contracts. Se o fornecedor do cartão usar protocolos DeFi para gerar rendimento, esses protocolos implicam risco de smart contracts: erros ou explorações de vulnerabilidades no código do protocolo podem resultar em perda de fundos. Escolha fornecedores que usem protocolos auditados e estabelecidos e que mantenham seguros ou fundos de reserva.
Risco do emissor. As suas stablecoins ficam à guarda do fornecedor do cartão. Se o fornecedor enfrentar insolvência ou uma falha de segurança, os seus fundos podem estar em risco. Investigue o estatuto regulatório, a cobertura de seguros e as práticas de segurança do fornecedor antes de depositar montantes significativos.
Restrições geográficas. Nem todos os produtos de cartão de stablecoins estão disponíveis em todos os países. Os enquadramentos regulatórios das stablecoins estão em evolução e alguns fornecedores restringem os serviços em determinadas jurisdições. Consulte em que países os cartões cripto são suportados antes de fazer o pedido.
Como a DPT vai mais longe
A DPT foi concebida em torno do modelo do cartão de stablecoins, combinando a comodidade dos gastos com a geração de rendimento sobre os saldos parados.
O que distingue a DPT
Suporte para USDC e USDT. A DPT suporta as duas principais stablecoins garantidas por colateral, dando-lhe flexibilidade na forma de carregar o cartão e minimizando os custos com comissões de rede.
Rendimento DeFi automático sobre stablecoins paradas. O seu saldo é aplicado automaticamente em protocolos DeFi. Não precisa de interagir diretamente com nenhum protocolo; o rendimento é creditado na sua conta e está disponível para gastar a qualquer momento.
Rede Visa Platinum. Todos os cartões DPT funcionam no nível Visa Platinum, com aceitação global em mais de 150 países e benefícios de viagem premium.
Cartão virtual imediato. Obtenha um cartão virtual imediatamente após a verificação de identidade (KYC). Carregue stablecoins e comece a gastar em minutos, sem esperar por um cartão físico.
Licenciada em Hong Kong. A DPT opera ao abrigo de uma licença de Trust or Company Service Provider, que proporciona supervisão regulatória e enquadramentos de proteção do consumidor.
O modelo da DPT resolve a tensão central de deter stablecoins: o seu dinheiro precisa de se manter suficientemente líquido para ser gasto a qualquer momento e, ao mesmo tempo, render o suficiente para justificar mantê-lo on-chain em vez de numa conta poupança.
Perguntas frequentes
Um cartão de stablecoins é mais seguro do que um cartão cripto comum?
Do ponto de vista da volatilidade do preço, sim. Como as stablecoins mantêm um valor quase constante, indexado a uma moeda fiduciária, o seu poder de compra não oscila entre o momento em que carrega o cartão e o momento em que gasta. A segurança da custódia depende da segurança e do estatuto regulatório do fornecedor do cartão, o que se aplica a qualquer tipo de cartão cripto.
O que acontece se a USDT perder a paridade?
Se uma stablecoin como a USDT perder a paridade com o USD, o valor do saldo do seu cartão oscilará em conformidade. As falhas de paridade são raras, mas já ocorreram com stablecoins algorítmicas. A USDT e a USDC são garantidas por colateral e mantiveram a paridade durante grandes acontecimentos de mercado. Diversificar entre tipos de stablecoins e não manter mais do que precisa para gastos a curto prazo reduz este risco.
Posso obter juros sobre as stablecoins detidas num cartão?
Com a DPT, sim. A DPT aplica automaticamente o seu saldo parado em stablecoins em protocolos DeFi, gerando rendimento sobre os saldos mesmo quando não está a gastar. Nem todos os cartões cripto oferecem isto; muitos limitam-se a guardar as suas stablecoins sem qualquer retorno sobre o saldo parado.
Que stablecoins são suportadas pela DPT?
A DPT suporta USDC e USDT, as duas maiores e mais líquidas stablecoins indexadas ao USD. Ambas são garantidas por colateral e estão amplamente integradas em protocolos DeFi, o que permite à DPT gerar rendimento automaticamente sobre o seu saldo parado.
Posso combinar stablecoins e criptomoedas voláteis num só cartão?
Depende do fornecedor do cartão. Alguns cartões cripto permitem deter vários tipos de ativos e escolher qual gastar no momento da compra. Com a DPT, a moeda principal de gastos são as stablecoins, o que garante uma experiência de gastos previsível e permite obter rendimento DeFi sobre os saldos parados.
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