Comment fonctionne une carte stablecoin ? L’USDC et l’USDT expliqués
Les stablecoins éliminent le problème de volatilité qui rend risquée la dépense de Bitcoin ou d’Ethereum. Voici précisément comment une carte stablecoin traite vos paiements.
En bref
Une carte stablecoin détient de l’USDC ou de l’USDT — des dollars numériques indexés 1:1 sur l’USD — et convertit en monnaie fiduciaire le montant exact nécessaire au moment où vous payez, sur les mêmes circuits Visa que n’importe quelle carte bancaire.
- Comme le solde est indexé sur le dollar, votre pouvoir d’achat ne varie pas entre le rechargement de la carte et le paiement — le problème de volatilité qui rend risquée la dépense de BTC ou d’ETH disparaît.
- Le commerçant reçoit de la monnaie locale ordinaire et ne sait jamais que de la crypto a été utilisée.
- Chez DPT, les soldes inactifs en USDC et en USDT peuvent générer automatiquement un rendement DeFi jusqu’au moment où ils sont dépensés.
Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Un stablecoin est un type de cryptomonnaie conçu pour conserver une valeur constante en indexant son prix sur un actif de référence, le plus souvent le dollar américain. Contrairement au Bitcoin ou à l’Ethereum, qui peuvent varier de 10% ou plus en une seule journée, un stablecoin indexé sur l’USD est conçu pour valoir en permanence environ $1.
Les stablecoins les plus utilisés sont l’USDC (USD Coin, émis par Circle) et l’USDT (Tether), tous deux adossés à des réserves de liquidités et d’équivalents de liquidités. Pour chaque USDC ou USDT en circulation, l’émetteur détient un montant équivalent d’actifs réels. C’est cette structure de garantie qui maintient la parité dans des conditions de marché normales.
Il existe d’autres modèles de stablecoins, comme le DAI, surcollatéralisé par d’autres crypto-actifs et gouverné par un protocole décentralisé (MakerDAO), ou les stablecoins algorithmiques, qui reposent sur des mécanismes de marché plutôt que sur des garanties. Les stablecoins algorithmiques affichent un bilan nettement moins bon : l’effondrement de TerraUSD (UST) en 2022 a fait disparaître des milliards de dollars. Pour dépenser au quotidien, les stablecoins adossés à des réserves comme l’USDC et l’USDT sont le choix pragmatique.
Les stablecoins existent nativement sur des blockchains : ils peuvent donc être transférés sans intermédiaire, intégrés à des protocoles DeFi et détenus dans des portefeuilles en auto-conservation. Ils constituent ainsi un pont efficace entre la fiabilité de la monnaie fiduciaire et la programmabilité de la crypto.
Comment une carte stablecoin traite un paiement
Le parcours de paiement d’une carte stablecoin ressemble à celui de toute carte crypto, avec un avantage décisif dès la première étape : l’actif que vous détenez joue déjà le rôle de la monnaie fiduciaire. Voici le processus complet :
Rechargez votre portefeuille de carte en USDC ou en USDT
Vous déposez des stablecoins depuis une plateforme d’échange ou un portefeuille personnel vers le portefeuille associé à votre carte. Comme l’USDC et l’USDT valent chacun environ $1, le solde affiché dans l’app de votre carte reflète directement votre pouvoir d’achat en dollars américains. Aucune inquiétude liée à la conversion, aucune estimation des taux de change en vigueur.
Effectuez un achat chez n’importe quel commerçant acceptant Visa
Payez sans contact, insérez votre carte ou saisissez ses données en ligne, comme avec n’importe quelle carte de paiement. Le commerçant n’a aucune visibilité sur le type d’actif qui se trouve derrière la carte : de son point de vue, il s’agit d’une transaction Visa ou Mastercard standard.
L’émetteur convertit les stablecoins en monnaie fiduciaire locale
En quelques millisecondes, l’émetteur de la carte convertit le montant nécessaire de stablecoins dans la devise locale de la transaction (USD, EUR, GBP, JPY, etc.). Comme l’USDC/USDT vaut déjà $1, la conversion revient pour l’essentiel à un échange 1:1 en USD, suivi si nécessaire d’une opération de change vers la devise locale. C’est la prévisibilité de cette étape qui fait des stablecoins l’actif idéal pour dépenser.
Le commerçant reçoit un paiement en monnaie fiduciaire
Le commerçant reçoit un règlement standard en monnaie fiduciaire via le réseau de cartes. De son côté, la transaction ne se distingue en rien de n’importe quel autre paiement par carte.
Votre solde en stablecoins diminue
Le montant correspondant en USDC ou en USDT est déduit du solde de votre portefeuille, majoré des éventuels frais de conversion ou de transaction à l’étranger. La transaction apparaît dans l’historique de votre app, à la fois dans la devise locale et en équivalent stablecoin.
L’ensemble du processus prend les mêmes deux à trois secondes que n’importe quel paiement sans contact. L’infrastructure stablecoin fonctionne discrètement en arrière-plan.
Carte stablecoin ou carte crypto classique
Toutes les cartes crypto ne sont pas des cartes stablecoin. Beaucoup permettent de recharger des actifs volatils comme le Bitcoin ou l’Ethereum. Le tableau ci-dessous montre en quoi les deux approches diffèrent sur les critères essentiels.
| Caractéristique | Carte stablecoin | Carte crypto volatile |
|---|---|---|
| Actif détenu | USDC, USDT (indexés sur $1) | BTC, ETH, altcoins |
| Risque de volatilité | Minimal (seul le risque de perte de parité subsiste) | Élevé (fluctuation du cours de marché) |
| Prévisibilité du change | Élevée, le solde correspond à des USD | Faible, la valeur du solde change en permanence |
| Potentiel de rendement | Élevé. Rendement DeFi sur les stablecoins | Plus faible, selon le fournisseur |
| Complexité | Faible, conversion simple | Plus élevée, risque de prix à gérer |
USDC ou USDT : lequel choisir pour dépenser par carte ?
L’USDC et l’USDT sont tous deux d’excellents choix pour dépenser par carte, mais ils présentent des caractéristiques différentes qu’il vaut la peine de comprendre. Vous pouvez aussi lire nos guides dédiés aux cartes de dépense en USDC et à la façon de dépenser de l’USDT pour approfondir chacun d’eux.
| Caractéristique | USDC | USDT |
|---|---|---|
| Émetteur | Circle (cofondé avec Coinbase) | Tether Ltd |
| Blockchains prises en charge | Ethereum, Solana, Avalanche, Base et d’autres | Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20) et d’autres |
| Transparence | Attestations mensuelles des réserves, auditées | Rapports trimestriels ; historiquement moins transparent |
| Liquidité | Deuxième stablecoin par capitalisation de marché | Premier stablecoin par capitalisation de marché |
| Intégration DeFi | Largement pris en charge par les principaux protocoles | Largement pris en charge ; le TRC-20 est courant en Asie |
Pour les dépenses courantes par carte, la différence pratique entre l’USDC et l’USDT est minime : tous deux maintiennent leur parité de manière fiable et se convertissent efficacement au point de vente. L’USDC a un léger avantage en matière de transparence ; l’USDT offre une liquidité plus profonde et domine en volume d’échanges. De nombreux utilisateurs détiennent les deux et choisissent celui dont le dépôt revient le moins cher compte tenu des frais de réseau.
Le rendement DeFi sur les stablecoins : l’avantage supplémentaire
Le principal avantage stratégique de la carte stablecoin ne tient peut-être pas à ce qui se passe au point de vente, mais à ce qui se passe entre deux achats. Comme les stablecoins existent on-chain et s’intègrent nativement aux protocoles DeFi, le solde de votre carte n’a pas à rester inactif.
Les protocoles DeFi de prêt et de liquidité rémunèrent les dépôts en stablecoins. Les taux varient selon le protocole et les conditions de marché, mais les rendements des stablecoins sur les protocoles DeFi établis se sont historiquement situés entre 3% et 12% d’APY, bien au-dessus des taux d’intérêt quasi nuls proposés par les comptes bancaires traditionnels. Lisez notre guide sur le rendement DeFi comparé aux intérêts bancaires pour comprendre en détail comment ces taux sont générés.
La comparaison avec le staking des cryptos traditionnelles est également favorable. Consultez notre guide des taux d’intérêt des stablecoins pour voir comment ces rendements résistent d’une plateforme à l’autre et au fil des cycles de marché.
Intégré à un produit de carte, cela signifie que votre solde génère un rendement à chaque instant où il n’est pas dépensé, sans que vous ayez à interagir manuellement avec un protocole DeFi. Le fournisseur de la carte gère l’intégration DeFi pour votre compte.
Risques et limites
Les principaux risques à comprendre avant d’utiliser une carte stablecoin
Risque de perte de parité. Les stablecoins adossés à des réserves comme l’USDC et l’USDT ont maintenu leur parité lors d’événements de marché majeurs, mais des pertes de parité de courte durée peuvent se produire et se produisent effectivement. En mars 2023, l’USDC s’est temporairement échangé à $0.87 pendant la crise de la Silicon Valley Bank avant de se rétablir. Même si ces épisodes sont rares et généralement brefs, ils signifient que votre solde peut fluctuer temporairement.
Risque lié aux smart contracts. Si le fournisseur de la carte utilise des protocoles DeFi pour générer du rendement, ces protocoles comportent un risque lié aux smart contracts : des bugs ou des exploits dans le code du protocole peuvent entraîner une perte de fonds. Choisissez des fournisseurs qui utilisent des protocoles établis et audités, et qui disposent d’une assurance ou de fonds de réserve.
Risque lié à l’émetteur. Vos stablecoins sont conservés par le fournisseur de la carte. Si ce fournisseur devient insolvable ou subit une faille de sécurité, vos fonds peuvent être menacés. Renseignez-vous sur le statut réglementaire du fournisseur, sa couverture d’assurance et ses pratiques de sécurité avant de déposer des montants importants.
Restrictions géographiques. Les cartes stablecoin ne sont pas toutes disponibles dans tous les pays. Les environnements réglementaires des stablecoins évoluent, et certains fournisseurs restreignent leurs services dans certaines juridictions. Vérifiez dans quels pays les cartes crypto sont disponibles avant de faire une demande.
Comment DPT va plus loin
DPT est conçu dès l’origine autour du modèle de la carte stablecoin, en associant la praticité de la dépense à la génération de rendement sur les soldes inactifs.
Ce qui distingue DPT
Prise en charge de l’USDC et de l’USDT. DPT prend en charge les deux principaux stablecoins adossés à des réserves, ce qui vous laisse le choix du mode d’approvisionnement de votre carte et limite les frais de réseau.
Rendement DeFi automatique sur les stablecoins inactifs. Votre solde est automatiquement placé dans des protocoles DeFi. Vous n’avez à interagir directement avec aucun protocole : le rendement s’accumule sur votre compte et peut être dépensé à tout moment.
Réseau Visa Platinum. Toutes les cartes DPT fonctionnent sur la gamme Visa Platinum, avec une acceptation mondiale dans plus de 150 pays et des avantages voyage haut de gamme.
Carte virtuelle instantanée. Obtenez une carte virtuelle immédiatement après la vérification d’identité (KYC). Rechargez des stablecoins et commencez à dépenser en quelques minutes, sans attendre de carte physique.
Agréé à Hong Kong. DPT opère sous une licence de prestataire de services aux trusts et aux sociétés (Trust or Company Service Provider), qui implique une supervision réglementaire et des cadres de protection des consommateurs.
Le modèle DPT résout la tension fondamentale de la détention de stablecoins : votre argent doit rester suffisamment liquide pour être dépensé à tout moment, tout en travaillant suffisamment pour justifier de le garder on-chain plutôt que sur un compte d’épargne.
Questions fréquentes
Une carte stablecoin est-elle plus sûre qu’une carte crypto classique ?
Du point de vue de la volatilité des prix, oui. Comme les stablecoins conservent une valeur quasi constante, indexée sur une monnaie fiduciaire, votre pouvoir d’achat ne varie pas entre le moment où vous rechargez la carte et celui où vous dépensez. La sécurité de la conservation dépend du niveau de sécurité et du statut réglementaire du fournisseur de la carte, ce qui vaut pour tout type de carte crypto.
Que se passe-t-il si l’USDT perd sa parité ?
Si un stablecoin comme l’USDT perdait sa parité avec l’USD, la valeur du solde de votre carte fluctuerait en conséquence. Les pertes de parité sont rares, mais elles se sont produites avec des stablecoins algorithmiques. L’USDT et l’USDC sont adossés à des réserves et ont maintenu leur parité lors d’événements de marché majeurs. Répartir vos fonds entre plusieurs types de stablecoins et ne pas détenir plus que ce dont vous avez besoin pour vos dépenses à court terme réduit ce risque.
Puis-je percevoir des intérêts sur les stablecoins détenus sur une carte ?
Avec DPT, oui. DPT fait automatiquement travailler votre solde inactif en stablecoins via des protocoles DeFi, ce qui génère un rendement sur vos soldes même lorsque vous ne dépensez pas. Toutes les cartes crypto ne le proposent pas : beaucoup se contentent de conserver vos stablecoins sans aucune rémunération du solde inactif.
Quels stablecoins DPT prend-il en charge ?
DPT prend en charge l’USDC et l’USDT, les deux stablecoins indexés sur l’USD les plus importants et les plus liquides. Tous deux sont adossés à des réserves et largement intégrés aux protocoles DeFi, ce qui permet à DPT de générer automatiquement un rendement sur votre solde inactif.
Puis-je combiner stablecoins et cryptos volatiles sur une même carte ?
Cela dépend du fournisseur de la carte. Certaines cartes crypto permettent de détenir plusieurs types d’actifs et de choisir celui à dépenser au moment de l’achat. Chez DPT, la principale devise de dépense est le stablecoin, ce qui garantit une expérience de dépense prévisible et permet un rendement DeFi sur les soldes inactifs.
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