스테이블코인 카드는 어떻게 작동합니까? USDC와 USDT 해설

스테이블코인이란 무엇입니까?

스테이블코인은 기준 자산에 가격을 연동해 일정한 가치를 유지하도록 설계된 암호화폐입니다. 기준 자산은 대부분 미국 달러입니다. 하루에 10% 이상 움직일 수 있는 비트코인이나 이더리움과 달리, USD 연동 스테이블코인은 언제나 약 $1의 가치를 갖도록 설계되어 있습니다.

가장 널리 쓰이는 스테이블코인은 USDC(Circle이 발행하는 USD Coin)와 USDT(Tether)이며, 둘 다 현금과 현금성 자산으로 구성된 준비금이 뒷받침합니다. 유통되는 USDC나 USDT 하나하나에 대해 발행사는 같은 금액의 실물 자산을 보유합니다. 정상적인 시장 상황에서 페그를 유지하는 것이 바로 이 담보 구조입니다.

다른 스테이블코인 모델로는 다른 암호화폐 자산으로 초과 담보되고 탈중앙화 프로토콜(MakerDAO)이 관리하는 DAI, 그리고 담보 대신 시장 메커니즘에 의존하는 알고리즘 스테이블코인이 있습니다. 알고리즘 스테이블코인의 실적은 훨씬 나쁩니다. 2022년 TerraUSD(UST)의 붕괴로 수십억 달러가 증발했습니다. 결제 용도라면 USDC와 USDT 같은 담보 기반 스테이블코인이 현실적인 선택입니다.

스테이블코인은 블록체인 위에 기본적으로 존재하므로 중개자 없이 이체할 수 있고, DeFi 프로토콜과 연동할 수 있으며, 자기 수탁 지갑에 보관할 수 있습니다. 그래서 법정화폐의 신뢰성과 암호화폐의 프로그래밍 가능성을 잇는 강력한 다리가 됩니다.

스테이블코인 카드가 결제를 처리하는 방식

스테이블코인 카드의 결제 흐름은 다른 암호화폐 카드와 비슷하지만, 첫 번째 단계에서 결정적인 이점이 있습니다. 보유한 자산이 이미 법정화폐의 역할을 하고 있다는 점입니다. 전체 과정은 다음과 같습니다.

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   카드 지갑에 USDC 또는 USDT 충전

   거래소나 개인 지갑에서 카드와 연결된 지갑으로 스테이블코인을 입금합니다. USDC와 USDT는 각각 약 $1의 가치를 가지므로, 카드 앱에 표시되는 잔액이 곧 미국 달러 기준의 구매력입니다. 전환에 대한 걱정도, 현재 환율을 짐작할 필요도 없습니다.

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   Visa 가맹점 어디서나 결제

   일반 결제 카드처럼 탭하거나, 긁거나, 온라인에서 카드 정보를 입력합니다. 가맹점은 카드 뒤에 어떤 자산이 있는지 알 수 없으며, 가맹점 입장에서는 일반적인 Visa 또는 Mastercard 거래입니다.

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   발급사가 스테이블코인을 현지 법정화폐로 전환

   카드 발급사는 밀리초 단위로 필요한 만큼의 스테이블코인을 거래 현지 통화(USD, EUR, GBP, JPY 등)로 전환합니다. USDC/USDT는 이미 $1로 평가되므로, 전환은 사실상 USD로의 1:1 교환이며 필요하면 이어서 현지 통화로 환전됩니다. 이 단계의 예측 가능성 덕분에 스테이블코인은 결제에 이상적입니다.

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   가맹점은 법정화폐로 대금 수령

   가맹점은 카드 네트워크를 통해 일반적인 법정화폐 정산을 받습니다. 가맹점 쪽에서 보면 전체 거래는 다른 카드 결제와 전혀 구별되지 않습니다.

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   스테이블코인 잔액 차감

   해당 금액의 USDC 또는 USDT가 지갑 잔액에서 차감되며, 적용되는 전환 수수료나 해외 거래 수수료가 있으면 함께 차감됩니다. 거래 내역은 앱에 현지 통화 금액과 스테이블코인 환산 금액으로 모두 표시됩니다.

전체 과정은 다른 비접촉 결제와 마찬가지로 두세 초면 끝납니다. 스테이블코인 인프라는 배경에서 조용히 작동합니다.

스테이블코인 카드와 일반 암호화폐 카드 비교

모든 암호화폐 카드가 스테이블코인 카드인 것은 아닙니다. 많은 카드가 비트코인이나 이더리움 같은 변동성 자산을 충전할 수 있게 합니다. 아래 표는 두 방식이 주요 측면에서 어떻게 다른지 보여 줍니다.

USDC와 USDT: 카드 결제에는 어느 쪽이 나을까?

USDC와 USDT 모두 카드 결제에 훌륭한 선택이지만, 알아 둘 만한 서로 다른 특성이 있습니다. 각각을 더 깊이 알고 싶다면 USDC 결제 카드 전용 가이드와 USDT 사용 방법도 읽어 보십시오.

일상적인 카드 결제에서 USDC와 USDT의 실질적인 차이는 미미합니다. 둘 다 페그를 안정적으로 유지하며 결제 시점에 효율적으로 전환됩니다. 투명성은 USDC가 약간 앞서고, USDT는 유동성이 더 깊으며 거래량 기준으로 지배적인 스테이블코인입니다. 많은 이용자가 둘 다 보유하면서 네트워크 수수료를 감안해 입금 비용이 더 저렴한 쪽을 선택합니다.

스테이블코인 DeFi 수익: 또 하나의 이점

스테이블코인 카드의 가장 큰 전략적 이점은 결제 시점이 아니라 결제와 결제 사이에 있을지도 모릅니다. 스테이블코인은 온체인에 존재하고 DeFi 프로토콜과 기본적으로 연동되므로, 카드 잔액을 놀려 둘 필요가 없습니다.

DeFi 대출 및 유동성 프로토콜은 스테이블코인 예치금에 수익을 지급합니다. 수익률은 프로토콜과 시장 상황에 따라 다르지만, 자리 잡은 DeFi 프로토콜의 스테이블코인 수익률은 역사적으로 3%에서 12% APY 범위였으며, 기존 은행 계좌의 제로에 가까운 이자율을 크게 웃돌았습니다. 이러한 수익률이 어떻게 만들어지는지 자세히 알고 싶다면 DeFi 수익과 은행 이자 비교 가이드를 읽어 보십시오.

기존 암호화폐 스테이킹과 비교해도 유리합니다. 이러한 수익률이 플랫폼과 시장 사이클 전반에서 어떻게 유지되는지는 스테이블코인 이자율 가이드를 참고하십시오.

카드 상품에 통합되면, 직접 DeFi 프로토콜을 조작하지 않아도 잔액이 결제에 쓰이지 않는 매 순간 수익을 얻는다는 뜻입니다. DeFi 연동은 카드 제공업체가 대신 처리합니다.

리스크와 한계

DPT는 한 걸음 더 나아갑니다

DPT는 스테이블코인 카드 모델을 중심으로 설계되어, 결제의 편리함과 유휴 잔액의 수익 창출을 결합합니다.