Qual é a diferença entre um adquirente e um gateway de pagamento?

Nos cartões tradicionais, o adquirente detém a conta do comerciante num banco e é a entidade regulada que recebe os fundos; o gateway é uma camada técnica fina que liga o checkout do comerciante ao adquirente ou ao processador. Nos pagamentos em stablecoins, a distinção esbate-se porque não existe um adquirente de rede de cartões, mas a diferença de fundo, ou seja, quem tem o estatuto de entidade regulada e quem absorve o risco de liquidação, continua a ser relevante.

A DPT é um adquirente ou um gateway?

A DPT opera como adquirente de stablecoins nos mercados suportados, ou seja, a entidade regulada que detém o licenciamento e processa a conversão de stablecoins para moeda fiduciária (ou de stablecoin para stablecoin). Alguns outros fornecedores são apenas gateway: encaminham o pagamento para um adquirente distinto ou limitam-se a mostrar ao comerciante um endereço de carteira.

Porque é que isto importa para as comissões?

O preço que o adquirente pratica junto do comerciante agrupa normalmente a comissão da plataforma + o custo de liquidação + o câmbio (se existir) numa única percentagem. Os fornecedores que são apenas gateway acrescentam muitas vezes uma camada de comissões de encaminhamento por cima dos custos do adquirente subjacente. A comissão visível numa cotação nem sempre é comparável entre os dois modelos: leia o que está incluído.

E quanto a estornos (chargebacks) e disputas?

Os pagamentos on-chain não têm estornos de rede de cartões. Mas as disputas continuam a acontecer: um comprador alega que não recebeu o produto, ou foi enviado o produto errado. O papel do adquirente na resolução de disputas é estruturalmente diferente do de um adquirente de cartões; normalmente trata-se de mediação entre o comerciante e o comprador, e não de arbitragem de estornos.

Existe um equivalente ao MCC (Merchant Category Code) na aceitação de pagamentos em stablecoins?

Não formalmente. O MCC é uma construção das redes de cartões. Os adquirentes de stablecoins classificam os comerciantes para efeitos de risco e conformidade (alto risco vs normal, retalho vs bens digitais, etc.), mas a taxonomia é específica de cada fornecedor e influencia o preço e a verificação da empresa (KYB).

É possível obter liquidação em moeda fiduciária no próprio dia?

Sim, consoante as relações bancárias do adquirente e a moeda do seu banco de liquidação. A DPT oferece liquidação em moeda fiduciária no próprio dia nos mercados suportados; nos outros adquirentes, varia entre o próprio dia e T+2 ou T+5.

DPT Learn — Aceitação de pagamentos

Aceitação de pagamentos em stablecoins vs gateway de pagamento

A terminologia dos pagamentos em stablecoins é pouco rigorosa: «adquirente», «gateway», «PSP» e «processador» são usados como sinónimos. As diferenças reais entre produtos importam para saber quem detém a conta de comerciante, quem absorve o risco de liquidação e qual é a estrutura de comissões.

Por Equipa Editorial DPT · Atualizado a 26 de abril de 2026

Em resumo

Nos pagamentos com cartão tradicionais, o «adquirente» é a entidade regulada que detém a conta do comerciante num banco, e o «gateway» é a ponte técnica fina entre o checkout do comerciante e esse adquirente. Nos pagamentos em stablecoins, a terminologia é usada de forma pouco rigorosa, mas a distinção de fundo continua a ser relevante: os fornecedores de nível adquirente detêm o licenciamento, absorvem o risco de liquidação e oferecem liquidação em moeda fiduciária; os fornecedores apenas gateway encaminham para adquirentes subjacentes (ou expõem endereços de carteira) e acrescentam uma camada de encaminhamento. A DPT opera como adquirente de stablecoins, com liquidação no próprio dia em USDC ou em moeda fiduciária. Ao comparar fornecedores, pergunte o que está incluído na comissão anunciada, quem tem o estatuto de entidade regulada e como funciona o processo de resolução de disputas.

Porque é que a distinção continua a ser importante

O marketing dos pagamentos em stablecoins vai buscar livremente o vocabulário dos pagamentos com cartão. A maioria dos utilizadores ouve «aceitamos USDC» sem grande detalhe adicional. Mas o modelo de negócio subjacente varia de formas que afetam o comerciante de modo significativo:

Quem tem o estatuto de entidade regulada? A entidade licenciada é a responsável pelas obrigações de conformidade, de prevenção do branqueamento de capitais (AML) e de proteção do consumidor. Trabalhar com um fornecedor apenas gateway que encaminha para um adquirente terceiro significa que os seus processos de disputas e de conformidade passam por uma cadeia de duas entidades, e não de uma.
Quem absorve o risco de liquidação? Se uma stablecoin perder brevemente a paridade entre o pagamento do comprador e a liquidação ao comerciante, quem suporta a diferença? Um adquirente absorve-a normalmente no seu preço; um modelo apenas gateway pode repercuti-la.
Clareza no agrupamento das comissões: O preço de um adquirente tende a agrupar a comissão da plataforma + a conversão + a liquidação numa única percentagem. O preço de um gateway acrescenta comissões de encaminhamento por cima das comissões do adquirente subjacente, razão pela qual dois produtos com percentagens anunciadas semelhantes podem resultar em custos líquidos diferentes.
A liquidação em moeda fiduciária no próprio dia exige infraestrutura bancária. Os adquirentes com relações de nível bancário na sua moeda de liquidação conseguem liquidar no próprio dia; os modelos apenas gateway liquidam normalmente mais tarde, porque os fundos passam por mais contrapartes.

Como escolher

Se pretende liquidação em moeda fiduciária: Recorra a um adquirente de stablecoins com relações bancárias na sua moeda.
Se pretende liquidação em USDC e gere a sua própria tesouraria: Um gateway com liquidação em USDC ou uma solução auto-alojada é suficiente; a contrapartida são as operações de tesouraria do seu lado.
Se tem um volume significativo (mais de $100K/mês): Negoceie. As comissões dos adquirentes variam com o volume; a tabela de preços é o ponto de partida, não o teto.
Se a sua atividade é de alto risco (jogo, conteúdo para adultos, suplementos): A escolha de adquirente é limitada. Existem fornecedores específicos que aceitam atividades de alto risco; conte com preços mais elevados e um escrutínio KYB mais apertado.
Se precisa de um processo de reembolso em que o comprador confie: Um adquirente com uma API de reembolsos documentada é claramente melhor do que uma solução auto-alojada em que o comprador tem de lhe pedir que devolva manualmente os USDC.

A DPT opera como adquirente de stablecoins

A partir de 0.3% por transação. Liquidação no próprio dia em USDC ou em moeda fiduciária. Licenciamento, conformidade e processo de reembolso incluídos. Opções de integração por SDK ou direta.

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